مصارف

بنك عودة يدعو إلى اتخاذ تدابير جريئة لخفض العجز وتحفيز الاقتصاد

دعا بنك عودة الحكومة الجديدة إلى فرض ضوابط رسمية على رأس المال وآلية للإعادة إلى الوطن في عام 2020 حتى يتم استعادة الثقة في البلاد.
“المطلوب هو أولاً فرض ضوابط رسمية على رأس المال وآلية الإعادة إلى الوطن في عام 2020، بحيث يتم التحسن تدريجياً بعد ذلك بمجرد تحسن عامل الثقة. لذلك من المهم إصدار قانون يحكم ضوابط رأس المال، بما في ذلك تقديم قائمة بالتحويلات الطارئة مع قيود على كل منها، والقيود المفروضة على الواردات التي لديها بدائل لبنانية، وتسهيل تمويل واردات المواد الخام للإنتاج المحلي، بالإضافة إلى أوصى بنك عودة في تقريره الاقتصادي في لبنان في الربع الأخير من عام 2019 بفرض قيود على تحويلات العمال الأجانب في الخارج.
تطبق البنوك اللبنانية ضوابط صارمة على رأس المال على عمليات السحب على عملائها وعلى الأخص الأوراق النقدية بالدولار.
تجادل البنوك بأنها مجبرة على فرض هذه الإجراءات المؤقتة لمنع الهجرة الجماعية للأوراق النقدية بالدولار من السوق اللبنانية.
ويقدر البنك المركزي والمقرضون أنه تم سحب أكثر من 5 مليارات دولار من الأوراق النقدية قبل وبعد احتجاجات الحكومة الجماعية في 17 أكتوبر. ولكن تم تخزين معظم هذه الأموال في المنازل.
“المطلوب كذلك هو تخفيض أسعار الفائدة على الودائع بشكل كبير هذا العام في سياق الضوابط على رأس المال بما لا يقل عن 3 في المائة على كل من الليرة اللبنانية والعملات الأجنبية. في موازاة ذلك، ينبغي خفض أسعار الفائدة على القروض بنسب متشابهة إلى حد ما.
أكد التقرير أن على مجلس الوزراء التعامل مع خمس قضايا اقتصادية رئيسية.
1. التعديل الخارجي، مع ازدياد الاختلالات الخارجية التي تضخمها انخفاض كبير في التدفقات الداخلة وخاصة في سياق الضوابط غير الرسمية لرأس المال.
2. تعديل المالية العامة التي تمثل أهم نقاط الضعف للاقتصاد اللبناني في الوقت الحاضر.
3. التكيف النقدي مع الانخفاض المتوقع في احتياطيات البنك المركزي وسط احتياجات التمويل السنوية الكبيرة بالعملة الأجنبية.
4. التكيف المصرفي مع المواءمة اللازمة للتدابير المصرفية ومزيد من خفض أسعار الفائدة.
5. النمو وخلق فرص العمل، مع انتقال الاقتصاد الآن من النمو المنخفض إلى وضع الركود الذي يؤثر على جميع قطاعات النشاط الاقتصادي.
وأوضح عوده”إذا تم تنفيذ الإصلاحات بشكل مناسب، لا يزال بإمكان لبنان الانتقال إلى عصر الاحتواء التدريجي للمخاطر والتهديدات كشرط أساسي لتحقيق الانتعاش الاقتصادي على المدى المتوسط إلى الطويل”.
وفيما يتعلق بالتعديل الخارجي، قال التقرير إن نموذج استمرار العجز التجاري الكبير الدائم الذي يعتمد على التدفقات المالية الكبيرة غير مستدام بالنظر إلى الخفض الكبير في التدفقات الداخلة.
الأولوية هنا هي إعادة تنشيط التدفقات الداخلة، وخفض الواردات، وتعزيز الصادرات. وقال عوده: “هناك متسع للوصول إلى ميزان مدفوعات متوازن من خلال تخفيض الواردات بحوالي 40 في المائة وزيادة الصادرات بحوالي 20 في المائة، حتى في ظل افتراض أن التدفقات المالية من المحتمل أن تنخفض بنسبة 25 في المائة خلال العام المقبل”.
ودعت السلطات اللبنانية إلى فرض ضوابط رسمية على رأس المال وآلية الإعادة إلى الوطن في عام 2020، على الاسترخاء تدريجياً بعد ذلك بمجرد تحسن عامل الثقة.
“لذلك من المهم إصدار قانون ينظم ضوابط رأس المال، بما في ذلك تقديم قائمة بالتحويلات الطارئة مع قيود على كل منها، والقيود المفروضة على الواردات التي لديها بدائل لبنانية، وتسهيل تمويل واردات المواد الخام للإنتاج المحلي، بالإضافة إلى إلى فرض قيود على التحويلات الخارجية للعمال الأجانب في لبنان “.
وشدد على أهمية اعتماد تدابير من شأنها تعزيز الإنتاج المحلي على حساب الواردات، مثل تحفيز السلع البديلة للاستيراد والمنتجات الموجهة للتصدير في محاولة للحد من العجز التجاري في لبنان.
فيما يتعلق بالتعديل المالي، شددت أودي على أنه لا يمكن للبنان أن يحافظ على استقراره النقدي والمالي بنسبة دين تصل إلى 153 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ثالث أعلى مستوى عالمي وعجز مالي في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 8 في المائة، وخاصة أن نموذج تمويل العجز المالي الذي يعتمد على نمو الودائع هو الآن على المحك.
“ليس أمام الدولة خيار سوى خفض احتياجاتها من التمويل المالي بالنظر إلى المستقبل. يجب أن يأتي التعديل المالي من تقشف الإنفاق، وتحسين تعبئة الموارد، وسد فجوة التهرب المالي، وإصلاح قطاع الكهرباء وتسجيل بعض المدخرات في خدمة الديون. وقال أودي إن المطلوب هو ممارسة تقشف كامل في الإنفاق العام من خلال تجميد الأجور وتقليل الإنفاق المتغير بنسبة لا تقل عن 20 في المائة.
وسلط الضوء على أهمية الدعم النقدي للحفاظ على الاستقرار
وقال التقرير:”على المستوى النقدي، هناك حاجة لاحتواء انخفاض احتياطيات العملات الأجنبية في مصرف لبنان باللجوء إلى المساعدة الأجنبية. يحتاج مصرف لبنان إلى ضمان تمويل العملات الأجنبية لواردات القمح والأدوية والبنزين ودفع الفوائد على سندات اليورو، جنبًا إلى جنب مع زيت الوقود لكهرباء لبنان، أو احتياجات سوق العملات السنوية البالغة 10 مليارات دولار على أساس افتراض مبادلة سندات اليورو المستحقة بأخرى طويلة الأجل”.
إحدى الطرق لاستعادة الثقة، حسب أودي، هي اللجوء إلى المساعدات الخارجية.
“المطلوب هو تأمين تمويل من صندوق النقد الدولي لعشرة أضعاف حصة لبنان البالغة 880 مليون دولار (8.8 مليار دولار) يتم صرفها على أساس ربع سنوي ابتداءً من عام 2021. ويمكن أن يتبع ذلك التدفق الداخلي للودائع الأجنبية لدى مصرف لبنان. في ظل هذا السيناريو، سيخضع احتياطي مصرف لبنان لتقلص حاد في عام 2020 نتيجة لتمويل عجز FC وتسوية واردات المنتجات الأساسية ولكن يمكن أن تبدأ في الانتعاش اعتبارًا من عام 2021 “.
على المستوى المصرفي، قالت عوده إن تنسيق الإجراءات المصرفية نيابة عن البنك المركزي هو السياسة الكافية التي يجب اتخاذها من قبل السلطات المرجعية لحماية كل من المودعين والبنوك في بيئة التشغيل الحالية الصعبة.
“هذه الخطوة ستضمن الإنصاف والمساواة في الحقوق بين المودعين وفي الوقت نفسه تغطية تشريعية كافية للبنوك اللبنانية. وقال التقرير إنه يجب أن يساعد القطاع المالي في التغلب على الظروف الصعبة الحالية، مع انتظار تقدم سياسي واقتصادي يساعد في تحسين عامل الثقة تدريجياً وضمان العودة إلى الحياة الطبيعية.
أما بالنسبة لتعزيز النمو وخلق فرص العمل، فقد أوضحت أودي أنه من الضروري تلبية المتطلبات الاجتماعية والاقتصادية للحشود الضخمة التي خرجت إلى الشوارع منذ منتصف أكتوبر.
“النمو عند 0.2 في المائة في عام 2019 ومن المرجح أن يكون سلبيا في عام 2020. نعتقد أن النمو يمكن أن يكون منخفضًا بنسبة -2 في المائة هذا العام ولكن يمكن أن يتعافى تدريجياً في أفق مدته خمس سنوات إذا تمت استعادة ثقة القطاع الخاص” بحسب التقرير.
وأضاف أن التحليل الدقيق لمتطلبات القطاع الحقيقي والمالي يشير إلى أن تعزيز نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي أمر ممكن تقنيًا، ولكنه يتطلب بيئة سياسية داعمة وإطلاق إصلاحات هيكلية من شأنها أن تحفز الطلب على السلع والخدمات، وتعزز الحواف التنافسية ل الاقتصاد اللبناني إلى جانب تعزيز عامل الثقة الشامل.
“المفتاح هنا هو تحفيز الطلب الخاص لأن الطلب الحكومي ملائم للانكماش في سياق متطلبات التعديل المالي. يتمثل التحدي الفرعي نتيجة لذلك في تحفيز الاستثمارات الخاصة، مع الإشارة إلى أن الاستثمار له أكبر تأثير على النمو من خلال تأثير مضاعف الاستثمار. وقال أودي: “يحتاج لبنان إلى رفع نسبة الاستثمار الخاص إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.5 في المائة من إجمالي الناتج المحلي سنويًا من أدنى مستوى قياسي له منذ 20 عامًا يقل عن 20 في المائة اليوم”، بحسب صحيفة الديلي ستار.

اخترنا لكم

إغلاق